Источник: woodmac.com
Солнечная индустрия вступает в новую фазу потрясений, поскольку эскалация конфликта на Ближнем Востоке начинает влиять не только на реализацию региональных проектов, но и на траекторию развития глобальной цепочки поставок.
В краткосрочной перспективе влияние будет наиболее заметно по строящимся проектам. Около 110 ГВт солнечной мощности на Ближнем Востоке в настоящее время находятся в стадии реализации или находятся на различных стадиях разработки, и уже появляются первые признаки сбоя. Хотя последствия наиболее очевидны для строящихся проектов, более широкий трубопровод все чаще подвергается задержкам, инфляции затрат и неопределенности поставок. Девелоперы и EPC-подрядчики откладывают поставки, корректируют графики поставок и пересматривают сроки закупок в ответ на растущую неопределенность в логистике и транспортных маршрутах.
Эти проблемы в первую очередь вызваны возросшей подверженностью рискам на ключевых морских коридорах, ростом ставок фрахта и более высокими расходами на страхование. В результате ожидается, что капитальные затраты проекта по всему региону увеличатся примерно на 1–3%, а сроки ввода в эксплуатацию в некоторых случаях продлятся на несколько месяцев.
Однако влияние не ограничивается Ближним Востоком. Перебои в логистике уже распространяются на глобальные рынки, особенно на Европу. С начала конфликта стоимость доставки из Китая в Европу увеличилась на 18% на маршрутах в Роттердам и примерно на 10% в Южную Европу. Эти увеличения немедленно поглощаются застройщиками, создавая дополнительное ценовое давление в то время, когда отрасль ожидала дальнейшего снижения цен.
Хотя эти краткосрочные-эффекты существенны, более значительные последствия носят структурный характер. Ближний Восток становился потенциальным центром производства солнечной энергии, чему способствовал доступ к недорогой энергии, стратегическая промышленная политика и близость к ключевым рынкам спроса. Заявленная мощность модулей, ячеек и восходящих сегментов превысила 30 ГВт, при этом планируется обслуживать как внутренний спрос, так и экспортные рынки.
Нынешняя нестабильность задерживает эту траекторию. Сроки реализации проектов продлеваются, инвестиционные решения откладываются, а внимание переключается на краткосрочную-операционную стабильность. Важно отметить, что влияние выходит за рамки сборки модулей. Развитие цепочек поставок вспомогательных компонентов -, включая солнечное стекло, алюминиевые рамы и монтажные конструкции -, также задерживается. Эти компоненты имеют решающее значение для достижения-конкурентоспособного и локализованного производства. Без них производство остается зависимым от импортных ресурсов и структурно менее конкурентоспособным.
Эта задержка имеет прямые последствия для диверсификации глобальной цепочки поставок. Вместо ускорения развития альтернативных производственных центров нынешняя ситуация, скорее всего, усилит зависимость от устоявшихся цепочек поставок, особенно в Китае. Масштаб, структура затрат и интеграция экосистемы китайского производства остаются непревзойденными, а задержки в конкурирующих регионах еще больше укрепляют эту позицию.
В то же время сбои обнажают уязвимости в сфере добывающих поставок, особенно в Соединенных Штатах. Хотя ожидается, что к 2026 году мощность сборки модулей в США достигнет 50–60 ГВт, отечественное производство элементов остается значительно ниже, что создает структурную зависимость от импортных элементов.
Значительная доля этих поставок поступает из регионов, которые сейчас подвергаются повышенному риску, включая Оман и Эфиопию. Если сбои материализуются, США могут потерять до 20–25% внешних поставок ячеек, что приведет к снижению доступности и повышению цен на ячейки на 2–4 цента США за ватт. Это будет иметь прямые последствия для производственных затрат, сроков реализации проектов и темпов расширения внутренних мощностей.
В совокупности эти события указывают на изменение динамики рынка. В краткосрочной перспективе ценовое давление вновь-возникает в логистике. В среднесрочной перспективе ограничения предложения -, особенно на уровне ячеек -, вероятно, окажут повышательное давление на цены. Ожидается, что в долгосрочной перспективе задержки в расширении производства на Ближнем Востоке продлят сроки диверсификации глобальной цепочки поставок.
Результатом является более сложная и менее предсказуемая рабочая среда для разработчиков, производителей и политиков. Хотя солнечная промышленность продемонстрировала устойчивость к предыдущим сбоям, нынешняя ситуация подчеркивает, в какой степени геополитический риск становится определяющим фактором в развитии цепочки поставок.
Вместо того, чтобы ускорить переход к более распределенной производственной базе, конфликт на Ближнем Востоке, скорее всего, задержит этот переход и усилит существующую концентрацию предложения, по крайней мере, в течение следующего инвестиционного цикла.
